近日，摩根大通、野村东方国际证券、德意识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也显现，外资关于中国科技翻新企业的深嗜浓厚。Wind数据显现，二季度以来，外资机构总共调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开辟、电力开辟等行业的热点公司得到数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据显现，二季度以来，外资机构总共调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要聚合在医药生物、电子、机械开辟、电力开辟等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为宥恕的边界之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来得到68家外资调研，迈瑞医疗得到47家外资调研，新产业则得到20家外资调研。

电子行业是外资高度宥恕的另一大行业，澜起科技自二季度以来得到68家外资调研，安克翻新、沪电股份均得到超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开辟行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开辟行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性诞生中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在袭取券商中国记者采访时暗示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍靠近一定压力，但材料、通讯就业和金融三个板块的盈利增速预期不时上修，有望对指数造成有劲撑持。

预测二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性撑持。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响着实不错忽略不计。从流动性贪图看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集情感正在诞生，投资东谈主多数以为最差的阶段还是由去。

张晓宁暗示，面前A股里面流动性正处于诞生区间，应成就有功绩撑持的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，造成“哑铃型”成就策略。关于港股，张晓宁暗示，港股对公共流动性更为明锐，现在她对大盘举座持乐不雅作风。

在行业成就上，张晓宁看好三大场所：AI基础尺度（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东谈主。她刻毒可低配电商平台所在的可选糜掷板块当作资金开头，对互联网公司所处的通讯就业板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据暗示，188金宝博官网app下载中国AI基础尺度支拨有计划在2025年至2029年间完了爆发式增长，年复合增长率高出30%。尽管部分AI细分赛谈交游拥堵度较高，但她以为拥堵本人并不虞味着明白，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”计谋将利好行业龙头，有助于其擢升净利率并加大研发进入。机器东谈主方面，东谈主形机器东谈主因联系明星公司行将上市而得到音信面催化，工业自动化也有望迎来发力。

糜掷边界方面，张晓宁有计划将延续K型复苏态势。糜掷者信心指数已从旧年低点的87%回升至90%以上，但仍未还原至前期高点。她刻毒宥恕与身心健康联系的细分赛谈，如卵白质、通顺、出游等，以及金钱欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：刻毒投资者把抓科技海潮

野村东方国际证券琢磨部高等策略分析师宋劲在袭取券商中国记者采访时暗示，固然公共仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但公共市集已在科技板块的带动下走强。在财报季线路完成后，面前市集的充沛成交量和强情感惯性有望带动题材倡导再度成为市集短期焦点。近期国外云厂订单和成本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的本事旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前公共宏不雅欠缺经济进一步走强的凭据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已冉冉迫临中性利率，宽松预期已冉冉迫临天花板。若原油现货价钱不时守护偏高水平，那么公共金钱可能将在对滞胀或败落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性高涨尚需资金协力。这些身分意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续飘荡中择机擢升组合迫切性。

宋劲刻毒，投资者把抓科技海潮，并在随后市集的波动中冉冉将平衡成就向科技干线歪斜。刻毒在科技干线中要点宥恕算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益计谋和高景气度的国产算力。

德意识银行邓智杰：中国科技行业改日三到五年将保持结构性增长

德意识银行私东谈主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）暗示，鉴于东谈主民币汇率预期寂静且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东谈主民币敞口。

他谈到，包括本事越过、工业利润的改善、入口温暖回升等，均标明中国经济成长动能增多。

“在中国市集投资要点应聚合在电动汽车电板，可再天真力开辟及基础尺度等出口边界。”邓智杰暗示，由于中国在当年20年间较早开动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权臣低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时阐明出更强的韧性。

邓智杰还暗示，短期内上游动力企业相较于下贱企业更受喜欢，因为他们能胜仗从动力价钱高涨和通货延伸中获益，不外待款式尘埃落定后，动力板块更多阐明为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升，反生反应了公共风险偏好的举座回升金博宝app手机版，带动了投资者乐不雅情感和冒险意愿的增多。在中国聚焦科技翻新的5年经营驱动下，有计划科技行业在改日3到5年将不时保持结构性增长。”邓智杰说。